点击图片查看原图4年前，上市军工央企航天通信控股集团股份有限公司（证券简称：航天通信600677）“花”超过10亿元将国内智能终端ODM企业智慧海派科技有限公司（下称“智慧海派”）收入囊中，让近10万股民不曾想到的是，智慧海派如今更像是一座昂贵的“特洛伊木马”。
10月31日，因涉嫌信息披露违法违规，航天通信正式被证监会立案调查。随后，航天通信发布公告称，公司股票或将面临重大违法强制退市的风险，而在半个月前，航天通信已在对上交所监管工作函的回复中“自曝”子公司智慧海派存在业绩虚假的情形，后者2016-2018年净利润分别为3.29亿元、3.56亿元和4.03亿元，分别占航天通信合并报表净利润的133.51%、142.95%和106.17%。
智慧海派原董秘7天前离职
爆雷后股价下跌近4成
在披露证监会的立案调查事宜后，航天通信再次发布公告提示风险称，鉴于公司下属子公司智慧海派目前存在应收款项大额逾期、资金链断裂、开工率不足、以前年度存在业绩虚假等风险，上述风险事项可能会传导至公司。公司为智慧海派借款提供担保4.5亿元，若智慧海派借款到期后无力偿还，公司将承担担保责任；公司另有向智慧海派提供内部借款8.13亿元，对智慧海派业务往来应收款2.09亿元，存在无法收回的风险。
航天通信表示，公司正在组织公司相关人员及中介机构对智慧海派业绩虚假等情形进行核查，根据中介机构对智慧海派核查的结果，公司须对前期会计差错进行更正，对前期报表进行重述，由此可能会导致公司前期业绩亏损，并存在暂停上市或终止上市的风险。
此外，如公司因立案调查事项被证监会予以行政处罚，且依据行政处罚决定认定的事实，触及《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的，公司股票将面临重大违法强制退市的风险。
10月14日，航天通信首次“自曝”子公司智慧海派业绩存在虚假情形，其在回复上交所的监管工作函中表示，智慧海派存在多项风险，包括应收款项出现大额逾期情况、存在业绩虚假的情形、资金链断裂导致银行贷款和应付供应商款项等出现普遍逾期等。其中，智慧海派当时拥有应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%。
截至10月31日收盘，航天通信股价下跌1.51%，报7.84元/股，已较10月14日收盘价12.94元/股下跌近四成，总市值也由67.52亿元下跌至40.91亿元，蒸发逾26亿元。
目前，公安部门对智慧海派原负责人邹永杭等涉嫌合同诈骗的有关侦查工作尚在进行中，后者此前已被南昌经济技术开发区人民检察院以涉嫌合同诈骗罪批准逮捕，而曾任智慧海派董秘的航天通信董事杜鹏也于近日提出了辞职。
资料显示，在证监会立案调查的7天前10月24日，航天通信董事杜鹏向公司递交了书面辞职报告，其因个人原因辞去本公司董事、审计委员会委员职务。其生于1964年1月，浙江大学金融学研究生毕业，会计师，曾任智慧海派子公司杭州禾声科技有限公司和深圳市海派通讯科技有限公司董事会秘书。
再往前追溯，航天通信董事长、总裁人选在近一年也曾发生变动。其中，董事兼总裁崔维兵于今年6月5日申请辞去公司董事、董事会战略委员会委员以及总裁职务，而航天通信原董事长敖刚则于2018年12月11日因工作变动请求辞去公司董事、董事长及董事会战略委员会委员（主任）职务。
今年以来业绩“大变脸”
爆雷后卖资产自救
航天通信2018年年报显示，公司子公司智慧海派是国内领先的智能终端ODM企业，公司掌握较强的专网技术开发、核心通信装备设计制造和通信系统总成能力，其中某些专业通信技术领域处于行业内领先地位，在军用通信专网，以及电力、公安等行业民用专网建设中发挥着重要的作用。
智慧海派的发展史并不长。2012年4月，邹永杭和朱汉坤共同出资设立深圳海派，后于2014年7月共同出资设立江西海派（注：现智慧海派）。2015年12月，航天通信完成向邹永杭、朱汉坤、张奕、万和宜家发行股份购买其持有的智慧海派51%股权的交易，标的交易价格高达10.65亿元。
随后，航天通信于2016年1月花费现金3.88亿元再度收购智慧海派7.68%股权，前后合计付出价值14.53亿元的代价，换来智慧海派58.68%的股权。企查查显示，智慧海派目前由航天通信、邹永杭、南昌工业控股集团有限公司、朱汉坤分别持股58.68%、26.31%、8.43%和6.58%，其中，南昌市人民政府100%控股南昌工业控股集团有限公司。
航天通信主营业务主要由通信产业、航天防务与装备制造构成，其主要客户包括各军兵种、主机厂、科研院所、省市人防办等。截至2019年三季度末，航天通信共有96926户股东，中国航天科工集团有限公司、邹永杭、朱汉坤和张奕分别持股19.20%、8.12%、2.38%和1.38%，分列公司前四大股东，其中邹永杭和张奕为夫妻关系，中国航天科工集团有限公司由国务院国资委100%控股，国务院国资委为航天通信实际控制人。
智慧海派在航天通信业绩中占据重要地位，其于2016年并入航天通信合并报表范围，2016-2018年，航天通信净利润分别为3.29亿元、3.56亿元和4.03亿元，而同时期，航天通信分别实现营业收入105.44亿元、101.96亿元和125.06亿元；归属于上市公司股东净利润7472万元、1.00亿元和2.10亿元。
受智慧海派影响，航天通信今年业绩已然“大变脸”。
10月30日，航天通信披露2019年第三季度报告显示，今年1-9月，航天通信实现营业收入32.34亿元，同比下降63.88%；实现归属于上市公司股东净利润-2.52亿元，去年同期为1.24亿元，同比下降303.55%。
航天通信表示，业绩大幅下滑的主要原因为公司子公司智慧海派出现了应收款项大额逾期、银行债务违约、资金链断裂等重大风险事项，原材料投入不足，开工率低，此外，智慧海派对相关应收账款计提了资产减值准备。
在智慧海派危机曝光后，航天通信开始频繁挂牌出让旗下资产。
10月30日，航天通信披露公告称，为深入挖潜增效自救，处置盘活存量资产，增加公司风险化解所需必要的现金流，公司全资子公司浙江航天中汇实业有限公司拟对其原纺织生产基地进行公开挂牌处置。根据评估结果，本次处置挂牌底价为不低于2.0892亿元。
10月25日，航天通信披露将以不低于7852.2万元的挂牌低价转让其所持有的航天云网科技发展有限责任公司1.3743%股权，此次转让的目的为“进一步瘦身经营，盘活公司资产，缓解公司目前资金压力”。
此外，航天通信拟在产权交易所公开挂牌捆绑转让优能科技和优能系统全部47%股权，转让底价分别为不低于3852.79万元和1元。
此前，航天通信在对上交所监管工作函回复时表示，公司已及时成立应急工作组，启动有关问题的调查核实工作，第一时间对智慧海派总经理给予免职并更换了法定代表人，对部分关键岗位人员进行了调整，并加大应收账款清收力度，维护职工队伍的稳定。
其表示，从总体上看，除智慧海派外，公司其他企业生产经营均平稳有序。截至10月14日，除智慧海派外，公司合并实现营业收入21.25亿元，利润总额1.09亿元。
目前，航天通信的资产和负债总额分别为149.88亿元和108.92亿元，资产负债率72.67%。其中，长期借款3.08亿元，目前无逾期情况；短期借款36.34亿元，其中智慧海派短期借款12.85亿元、母公司短期借款10.44亿元、其他公司短期借款13.05亿元，短期借款已逾期金额为2.64亿元，年底前到期金额为10.73亿元，2020年1月1日-6月30日到期金额14.54亿元，2020年6月30日以后到期金额8.43亿元。
新京报记者 肖玮 阎侠 编辑 徐超 校对 李项玲
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